央行下调slf什么意思？slf利率上调意味什么？

大家好，关于央行下调slf什么意思很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于slf利率上调意味什么的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 银行的负债都是指什么啊
2. 银行什么时候降息
3. 请解释一下，央行负债表更好用大白话，谢谢
4. slf利率上调意味什么
5. lpr利率转换是什么意思

银行的负债都是指什么啊

在负债端，对债券投研人员，比较有意义的项目有向中央银行借款、吸收存款、同业负债、应付债券四大项。

1、向中央银行借款

顾名思义，这一项负债是银行向央行申请“贷款”形成的科目，和央行的货币政策操作有密不可分的关系。

目前已知的有：再贷款、再贴现、中期便利操作（MLF）、公开市场操作（OMO）、常用借贷便利（SLF）等。

这些货币政策工具操作，基本的流程和套路都是银行用自身符合央行要求的资产作为“合格抵押品”，或私下一对一的向央行提出申请，或以公开招投标的方式向央行申请资金。央行再根据宏观调控的需要，确认合适的规模，将其划拨给银行在央行开设的准备金账户中，形成超额存款准备金。

所以一般来说，这个科目的增加或减少，直接对应的是资产端“现金及存放中央银行款项”规模的增加或减少。

未来，我们很有可能会看到其他更具创新性的货币政策工具，这些工具未来可能会对商业银行的资产负债表构成不同的影响，但只要商业银行增加了对中央银行的债务，那么这些工具最终都必然会归入“向中央银行借款”这一项。

2、吸收存款

这是商业银行最为核心的负债项，在2014年前，这一项占银行负债的比例在70-80%以上。但2014年之后，随着金融资管产品（余额宝、各种理财）的兴起，越来越多的居民储蓄开始脱离银行表内，银行开始更加依赖同业负债资金，存款占比逐渐下滑。

通常来说，银行增加表内存款，有三个途径，这三种途径对债券市场的影响不同。

一是通过信用派生创造，企业一般会在商业银行开设企业存款账户，当商业银行发放贷款、投资企业债券和非标时，相应会在企业的存款账户中进行记录，从而在账面上增加了银行的存款规模。

但当企业存款规模增加了，银行需要按照法定存款准备金率缴纳一定比例的准备金，将超储转为法定存款准备金，从而使银行可以自由支配的配债资金减少。

因此，存款的增加不一定对债券构成利好，或者说信用派生形成的存款，对债券必然是利空的。这也是为什么，做债券研究的人如此重视金融数据中的信贷和社融两项数据的主要原因。

二是通过参加国库定存招标，吸纳财政资金增加存款。国库定存招标带来的存款，虽然同样需要缴纳法定存款准备金，但这部分资金是央行直接将国库中的财政资金转移给银行，对银行来说是确切的可使用资金的增加，而不是账面规模。

因此，即使需要冻结一部分资金缴准，银行也依然还有更大规模的可自由支配用于配债的资金，所以对债券而言，总体是利好。

三是揽储，也就是我们经常会看到的拉存款，将流通中的现金M0拉回银行系统，转为银行的库存现金或超储。

显然，这种方式带来的存款增长，和国库定存性质类似，虽然都要缴纳法定准备金，但银行总体流动性增加了，对债市构成利好。

需要注意，并不是所有的存款都要缴纳法定存款准备金，除保险机构所做的协议存款外，其他金融机构在银行的同业存款是无需缴纳法定存款准备金的。“吸收存款”这一科目，也不包括金融机构在银行的同业存款。

3、同业负债

同业负债共包括拆入资金、卖出回购和同业及其他金融机构存放款三个科目，这三个科目和我们在资产端所讲的同业资产是一一对应的关系。

拆入资金对应同业拆出。一个银行将资金同业拆借给另一个银行，那么该银行同业拆出规模增加，而另一个银行则形成了我们这里所说的拆入资金。

卖出回购也是一样。一方银行是买入返售，作为交易对手的另一方银行必然会形成卖出回购。

同业及其他金融机构存放款略有不同，它的口径要更宽泛一些。通常来说，银行在债券市场上是资金的融出方，一般不会找非银机构融入资金，所以无论是拆入资金，还是卖出回购，对应的基本都是银行同业。

但同业及其他金融机构存放款，其范围要广的多，非银机构形成的同业存款反而有可能会比银行同业存款多。

比如我们买公募基金，买银行理财，或是我们去炒股交给证券公司保证金，这些资金最终都会先以同业存款的形式进入这些机构在银行开设的存款账户里。然后这些机构再将这些账户中的资金，用于投资或其他用途。

同业负债非常容易受监管的影响，它对债券市场的影响在很多时候都是因为监管政策出现了变化。

比如2017年，监管机构主导金融去杠杆，严查资金空转套利，禁止银行用同业负债工具去购买同业理财、券商资管等固收产品。

这不但使固收产品的需求大幅下降，还促使银行赎回未到期的固收产品以应对监管。这些固收产品为了应对赎回带来的流动性需求，被迫抛售流动性好的利率债，从而引发了2017年债券市场的大幅调整。

还有同样在2017年，银保监会提出了一堆新的流动性监管指标，强化了存款负债的地位，如果同业负债规模过高，银行可能无法在这些新的流动性监管指标考核中达标。

这直接导致部分银行主动削减同业负债规模。由于负债端的萎缩，资产端也被迫收缩，流动性更好的金融投资自然会成为银行匹配资产负债表的主要抓手，债券或固收产品又再次被抛售，引发债券市场的剧烈调整。

所以，同业负债这一项，在定义和概念上不难，真正困难和具有较高研究价值的是在金融监管层面。

对这一点，我们将在下一篇详细展开，届时大家能看到，商业银行的同业负债到底会有怎样的监管约束，这些监管约束对债券市场会有怎样的影响。

4、应付债券

应付债券科目主要包括两部分，一是同业存单，二是银行发行的用于补充资本金的资本工具，比如次级债、二级资本债等。

这部分之所以被大家所重视，在于同业存单的特殊性。

同业存单兴起于2014年，在性质上其实更像是同业存款的替代品，同样是用来吸收同业负债资金的债务工具。

但与同业存款相比，同业存单在兴起时更具有优势：

1）同业存单不被纳入同业负债项（尽管他是用来吸收同业负债资金），不受同业负债的监管限制；

2）线上标准化发行，更方便和更低的操作风险；

3）资金更具稳定性，不存在提前支取的风险。

因此，对银行尤其是中小银行而言，同业存单的出现让他们突破地域限制、突破监管限制，扩张规模成为了可能，大量中小银行和股份行在2014-2016年放量发行同业存单，造成同业存单规模快速上涨。

但2017年金融严监管，央行和银保监会补上了对同业存单的监管“真空”，将同业存单纳入至同业负债口径，从此银行利用同业存单扩张规模受到制约，中小银行和股份行的存续规模逐渐见顶并稳定下来。

但在银行资产负债表科目中，同业存单依然被认为是银行发行债券融资的行为，所以在会计记录时，同业存单依然被认定在应付债券项下。

5、对于银行理财

我想你问到银行理财，你应该是比较关心银行理财的风险性问题。毕竟最近银行理财的负面消息很多。其实你可以在买银行理财之前可以到辨险识财查看该款银行理财产品的风险评价报告，这样可以比较直观的了解到该款产品可能的潜在性风险，这样也有利于保证你的资金的安全。

银行什么时候降息

降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。

所以，降息的前提是经济下行，国家为了 *** 消费，搞活经济做出的降息的举动。

银行为什么不降息？

虽然疫情冲击经济，但银行为什么不降息？近几年而是通过定向降准来释放流动性。这是因为：

当前的调控手段更多。目前央行可以用于金融调控的手段包括降息，降准，逆回购，再贷款，再贴现，SLF，MLF，TMLF等多种方式。这些调控手段可以单独使用也可以联合使用，可以全面实施，也可以定向实施，所以调控更加灵活。

2020年中国央行已启动三次降准来增加资金流动性：

2020年1月，央行全面降准0.5个百分点释放8000亿元。2020年3月，央行定向降准释放5500亿元长期资金，用于发放普惠领域的贷款。20204月15日和5月15日分两次，每次下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元。

所以，大概率银行不会降息。而是继续使用降准来释放资金。

房贷什么时候降息?

估计你提的是房贷什么时候降息。银行贷款此前是按照基准利率上下浮动一定幅度确定你的贷款利率。但是当前房贷利率将实行贷款市场报价利率（LPR）利率或上浮，每年随着LRP浮动，不再随着基准利率浮动。

中国人民银行要求，自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变。也可转换为固定利率。

LRP浮动利率其本质并非银行自主决定，而是由国家对楼市的宏观调控产生的计划利率再由商业银行执行并一定程度的上浮波动，所以这是完全和基准利率脱钩了。

如果LRP利率降了，也相当于是为房贷降息。

从长远角度来看，中国的基准利率会下行，而因为LRP与基准利率脱钩，再加上房住不炒的政策，所以LRP利率势比要比基准利率要高。

如果哪天房子真的不炒了，房地产市场萧条，LRP利率会和基准利率趋于相同。

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请解释一下，央行负债表更好用大白话，谢谢

对于央行的资产负债表，并不能简单的按照企业资产负债表进行理解。央行的资产负债表，更多的是对国家宏观经济的展现。同时央行资产负债表官方名称是“货币当局资产负债表”，所以央行的资产负债表体现的就是一个国家货币的宏观流通。如果在这种情况下你还是按照微观的企业资产负债表去理解，肯定是理解不通的。

另外，由于央行拥有货币印制权，而他的货币来源就是自己印制的货币。在这样的情况，央行印制多少货币它就会拥有多少负债。由于央行的这种特殊性，它的资产负债表可以简化为：总资产=总负债。

在央行的资产负债表中，最重要的负债就是储备货币。储存货币主要包括：“货币发行”和“其他存款性公司存款”。最重要的资产就是外汇。

这样就来简单说一下央行资产负债表的动态平衡。当外贸企业得到外币收入后，需要先向商业银行结汇。而商业银行收到外汇后，就需要把这些外汇卖给央行。央行在得到外汇的同时就需要用等值的人民币支付给商业银行，而央行为了保持资产负债表的平衡，就需要发行相应的人民币。所以在中国对外经济越来越好的今天，中国流通中的人民也会越来越多！

上面就是我的简单理解，有什么不对的，欢迎在下方评论区留言。

slf利率上调意味什么

它意味着货币政策要收紧，即央行认为现阶段市场流动性过剩。但凡利率上调，基本都向市场传递这个信息。

lpr利率转换是什么意思

LPR（贷款市场报价利率）转换，是指将原来贷款合同的利率（贷款基准利率）转换成LPR。也就说，贷款的定价基准变了，由基准利率变为LPR。转换的对象是浮动利率的贷款，包括个人贷款也包括企业贷款。

大家普遍关心个人住房贷款利率转换。今天（8月12日），五家大型商业银行——中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行同时发布公告，明确将于8月25日起对批量转换范围内的个人住房贷款，按照相关规则统一调整为LPR作为定价基准。

而交通银行则在7月20日就公告，将于8月21日对批量转换范围内的个人住房贷款，按照相关规则统一调整为LPR定价方式。

当然，这些银行也说了，批量转换完成后，若对转换结果有异议，可于12月31日(含)前通过相关渠道自助转回或与贷款经办行协商处理。

我一直建议有房贷的朋友，尽快转成以LPR作为定价基准，但非常反对银行强制进行批量转换。银行不能替客户作出选择，没有权力也没有必要强制客户进行转换。对借款人来说，如果什么都不转，其实就相当于固定利率——利率固定在你现在的利率水平。

从中短期看，我国利率处于下行趋势。将存量浮动利率房贷转成以LPR作为定价基准，对借款人是有利的，有助于减轻借款人房贷支出。而大型银行拟开展批量转换，主要出于满足央行宏观审慎评估（MPA）考核的需要。

但是，银行在具体操作中，应注重尊重借款人的自主选择。存量浮动利率贷款定价基准转换涉及面大、周期长，央行相关考核要实事求是，不搞“一刀切”；商业银行应在时间安排、方式选择等方面进行周密细致的部署，尤其要加强与客户的沟通。如果少数借款人不愿意转换存量贷款定价基准，应尊重借款人选择，并继续履行好原借款合同。

对银行来说，如果未经客户同意进行批量转换，不排除未来相关投诉可能会增加。尤其是，如果将来LPR上行，银行将存在一定的声誉风险隐患。三思而后行啊！

关于央行下调slf什么意思，slf利率上调意味什么的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

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